Polityka inwestycyjna

Założenia

Priorytetem polityki inwestycyjnej AEGON Otwartego Funduszu Emerytalnego jest zapewnienie bezpieczeństwa i rentowności powierzonych przez Klientów środków. Cel ten jest realizowany poprzez odpowiednią alokację aktywów funduszu i dywersyfikację poszczególnych inwestycji.

Dywersyfikacji portfela dokonuje się w oparciu o:

• szczegółowe prognozy i analizy makroekonomiczne gospodarki krajowej i światowej,
• ekspertyzy cenionych instytucji finansowych.

Zarządzający minimalizują ogólne ryzyko poprzez zróżnicowanie portfela Funduszu, dobranie takich proporcji lokat w papiery wartościowe emitowanych przez Skarb Państwa oraz przedsiębiorstwa,  by poszczególne ryzyka nie występowały jednocześnie. Strategia Funduszu zakłada, że portfel papierów dłużnych będzie stopniowo wzbogacany o papiery wartościowe emitowane przez przedsiębiorstwa, banki i gminy. Dokładniejszy opis polityki inwestycyjnej naszego Funduszu znajdziesz w prospekcie informacyjnym.

Opis ryzyk inwestycyjnych

W dotychczasowej działalności inwestycyjnej Funduszu największą cześć portfela stanowiły dłużne papiery wartościowe emitowane i gwarantowane przez Skarb Państwa, a więc charakteryzujące się najwyższym stopniem bezpieczeństwa. Jednakże, w przypadku tych teoretycznie uznawanych za pozbawione ryzyka papierów, należy pamiętać o ryzyku płynności i względnym ryzyku zmian podstawowych stóp procentowych. Ryzyko obniżenia stóp procentowych dotyczy również inwestycji z lokat bankowych, bowiem po wygaśnięciu tych lokat zainwestowane środki mogą nie przysporzyć uzyskanej poprzednio rentowności. W celu zminimalizowania tych ryzyk, zarządzający Funduszem kreują portfel na podstawie prognoz polskiej gospodarki, jak również zmian stóp procentowych. Towarzystwo szczególną uwagę poświęca płynności i kapitalizacji pojedynczych instrumentów, aby możliwie efektywniej przemieszczać środki w kierunku papierów dłużnych o wyższych stopach zwrotu.

Wyższe profity z akcji

W krótkim okresie wartość aktywów, obejmująca akcje spółek giełdowych, ulegać może znacznym wahaniom, podczas gdy w dłuższym horyzoncie czasowym inwestycje w akcje przynoszą wyższą stopę zwrotu niż papiery dłużne. W celu ograniczenia tego ryzyka zaangażowanie w akcje zależeć będzie od rozwoju sytuacji na giełdzie. Przy doborze właściwych aktywów zarządzający będą poszukiwać akcji solidnych spółek o dużej płynności i kapitalizacji, stwarzających perspektywy wzrostu ich kursów, przy jednoczesnym zachowaniu bezpieczeństwa inwestycji.

Zarządzający AEGON OFE

Sergiusz Frąckowiak, pełniący obowiązki Dyrektora Departamentu Zarządzania Aktywami Funduszu. Kierowany przez niego zespół tworzą analitycy finansowi oraz doradcy inwestycyjni, posiadający odpowiednie certyfikaty.